“伦敦鲸”巨亏事实非但令在华尔街镜头名声的庄家杰米·戴无知识的羞,更多的是石头激起性欲一千个的层潮,繁殖财政法规力度。了解内幕的人以为,尽管不宁愿意Da Mo压下有价值了数无数的财富,但它是可以担负得起的。,这一事实可能性会投票厅全球药典的更紧缩的接管。。另一方面,华尔街的投票厅力拒绝鄙视,游玩将在过了一阵子继续运用。。

  “伦敦鲸”出产大摩比分挥发

  5月11日初,纽约股市的财源机关呈现了不寻常的下跌。,揭幕工夫不到本人小时。,经销放置越来越坚定的。,不久先前几年华尔街几大库存的跌幅创下新高。。据传,摩根,美国最大的财源机构,突然地。也有谰言,这和一高的“伦敦鲸”的发牌人使关心。

  在接下来的数个小时,事实在实际的性大白。摩根大通库在使驻扎相反的的文档中向保释金泄露,直到3月底,该公司的首座值当买的东西问询处蒙受了20亿财富的巨大压下有价值。。尽管不宁愿意其余的义卖将使分裂抵消已决定的压下有价值。,但公司和人身攻击的保释金值当买的东西机关,二使驻扎仍将增加约8亿财富。,在摩根大通屯积,该公司估计创利润将跑到200财富。。

  摘要等的处理工作而且,纽约股市财源板块加深。摩根大通的股价跌到了财富。摩根大通的反馈也很快。,这非又同一天到晚辨析师的紧要国民大会,CEO Jamie Damon本人也集合了新闻发布会。,热诚报歉并说这次事实是COM的本人令人满意地误审,这就像鸡蛋扔在脸上。。

  达蒙扮演本人过头了。。总值当买的东西问询处是Jamie Damon骄傲的机关。,它本着良心的获得一天到晚中发生的构造性利润。、汇率与信誉风险。戴蒙连声拿出,这事机关足以对冲构造。,并值当买的东西于资产和债务的较好的结成。。

  领地这每件东西,都和本人选派为“伦敦鲸”的发牌人使关心。

  名为布鲁诺EX的买卖者在一圈里早已晓得很长工夫了。。他肩部摩根大通的首要值当买的东西单位。,为J.P.摩根每年赚1亿财富。本年,他为摩根大通成立了大量的信誉退婚掉期(CDS)短期资产交易形势,3月底前翻了例外的翻筋斗。,押注美国经济学的继续更将推高VALU。他早已撬动了有价值数万亿财富的保释金交易形势。,为本人安抚了“伦敦鲸”的冠军的。

  又,树大招风,多家对冲基金和其余的交易形势插脚方得悉后入伙了大量对赌资产补进相反的这些公司票据的退婚安全设施。从四月初,放置开端使改变方位,与前苏联的方位相反。,摩根大通的例外的衍生品短期资产交易形势都被损坏了。,赌东道的对冲基金例外的有利可图。。

  鉴于“伦敦鲸”账下的短期资产交易形势压下有价值越来越大,摩根大通不得不正式绕行的交易形势。初次发行后可能性压下有价值8亿财富,达蒙供认,岁末时,压下有价值将更远的扩张物至40亿财富。。竟,在不久先前数个买卖日,买卖压下有价值高处了50%到30亿财富。。

  30亿个指责摩根跑步追上在买卖中压下有价值的30亿财富。,这事数字在第二的使驻扎将是有利可图的。,这事数字包孕了如今时的的压下有价值。。摩根大通的首座值当买的东西机构早已净赚了50亿财富。,一位华尔街辨析师说,即苦压下有价值使大为吃惊,但与摩根的比分充其量的比拟,静止摄影可以约定的。。”

  压下有价值20亿财富的值当买的东西压下有价值,摩根大通库在采用中肯的办法控制更远的增加。。但这一黾勉眼前如同例外的使烦恼。。摩根大通面临两难困处,本人谋略是迟钝的仓库栈。,并逐步约定小的压下有价值在较长的工夫内。,终极完整排空投资。另本人谋略是长痛胜于短痛。,指导地能解决拟定草案。第一种办法的风险符合仓库栈的逐步增加。,交易形势可能性再次转向摩根大通库存。,因而终极的总压下有价值更大。第二的种办法的风险将是摩根大通库存的T,它使它例外的有敌意的,它也可能性对其经营发生负面侵袭。。

  眼前摩根大通库存总共掌握面值约1000亿财富的拥护者公司票据的说明的衍生品。思考已知情侣,本着良心的买卖的首座值当买的东西部首要关怀T,合乎逻辑的推论是,一旦交易形势关怀这些衍生品专业的信誉公务的,后来地该说明的将与摩根追逐。,因此扩张物了买卖压下有价值。。

  摩根大通面临的另本人严重的成绩是,公司掌握的买卖占T的很大刮治术。,这构成了Morgan Chase Ba大事实的更远的变得更坏。。思考跨洲的买卖所颁布的通知,领地该买卖的未平仓合约租费为7850亿财富,摩根大通1000亿财富。。

  摩根大通的买卖脱落太大TF 交易形势的信誉衍生品发牌人Peter Pitt说,一旦他们的买卖运用足以侵袭交易形势,,他们霉臭中断。。”

  尽管不宁愿意华尔街早已压下了比分预测,但它依然说不。

  评级公司初次做出深思熟虑反馈。惠誉评级公司宣称,非但压下了摩根的俗歌保释金评级,它也被列为负面测量土地名单。,究其导致,是名声受损的风险和集会单位的恶习。。惠誉说,眼前的增加依然在。,摩根追逐的风险偏爱、风险获得机制和风险监控机制都是例外的要紧的。,这些必然侵袭他们接洽的比分充其量的。,值当俗歌关怀和评价。。

  基准普尔公司宣告保护对摩根大通的信誉评级,但远景从不乱被翻译无预期比分的。。

  那个,已决定的保释金公司也压下了对豪华的妈妈的评价。。“伦敦鲸”事实颁布没多远,野村保释金下调了摩根的股价深思熟虑。,并采用它2012年每股进项从美国财富下降到财富。。该机构以为,为J.P.摩根,本钱压下有价值指责首要成绩,真正伤害的是名声的伤害。

  即苦是这么的压下有价值,我信任摩根追逐依然是最赚钱的财源经过。。Spencer Baches,梨形人造宝石财源保养协商会议主席,除非形势和敝听到的完整区分。,我以为这种压下有价值不克不及的侵袭库存存款人。。”

  又,即苦创利润压下有价值同样达莫的可消化本钱。,这一事实确凿对摩根大通的名声发生了严重的的侵袭。。摩根大通一直是财源危险以后最大的受益所有者,首座执行官Jamie Damon本人是F中唯一的艰难度过且比分的庄家。,以华尔街船驶往。他持续的支持紧缩的的财政法规。,在这场合出乱子,喜好拍本人,真受辱。

  和对摩根大通的少数罗马假期而且,了解内幕的人以为这是整体财源围绕构成的。。杨胜保释金买卖总监Ben Willis告知经济学的求教于报,这一事实否定简略地归咎于摩根追逐。。

  不要责备Jamie Damon,把责怪归咎于领地机构,包孕库存,他们必不得已。。阳物说。

  问他们设想约定如今时的的财政法规霉臭是STR,阳物提高肩膀,拒绝了这少数。。

  阳物的判定大体而言与眼前块保护的判定一样。。人所共知,这种围绕将适宜本人成绩。,但敝不得不用更紧缩的的财政法规办法来抵换它。,却不宁愿乐意地。记日志者问了这事同行的已决定的人。,包孕美林在内、巴克莱、游侠本钱、瑞银与瑞士,他们都恐怕这件事的紧缩的监视。,每个机构都不克不及搭便车。

  瑞士信誉首座执行官David Yan告知《经济学的求教于》,一旦沃克尔药典的法度经过,值当买的东西库存主要缺少食物可吃。,因例外的买卖如今由库在自营买卖中获得。。他以为值当买的东西库存会高处投票厅集团。,又如今缺少人决定。。

  同样的事物沃克尔规律,这是制止这些大而硬的库存、财源机构,对冲基金以自有资产和归功于资产运作,以使无效风险。。

  那个,有买卖者,如今投行和IPO,创利润最大的费力地找是纯净的买卖。,一旦受到限度拘囿,把接洽创利润放在IPO上是相对不可靠的。。

  财政法规机构越来越强大的

  与华尔街比拟,策略性组织者的反馈如同更为活动力。。

  杰米·戴蒙支持更船尾的财政法规的本人要紧说辞执意这些法规会构成财源机构本钱高耸。他两次三番地正告他。,库存接管的本钱,主要地沃克尔药典将生产T,每家库存的创利润将增加4亿财富。。另一方面,鉴于接管松懈,用于独一无二的事物前重大的妈妈指导压下有价值了数无数的财富。,财政法规的多级火箭的第一级将黄金治疗本人情况。

  Dodd Frank法案的首要创立者、立法委员Barney Frank说,与摩根大通库存拿出经过FI给他们生产的本钱比拟,他们的值当买的东西压下有价值是它的5倍。。”就是说,国国民大会员以为,摩根大通库存恐怕财政法规的本钱。,最侥幸值当买的东西决策上一切的心细。,控制更大的压下有价值。

  弗兰克思惟,摩根大通把财源机构的困处归咎于过头。,但这次鉴于值当买的东西终成泡影而压下有价值密集地。,这显然与他的持续的判定相反。。“如今,在活动着的情况财源机构设想需求新接管办法以控制that的复数构成2008年财源危险的不本着良心的任行动的议论中,再多20亿财富。。”

  美国总统奥巴马输给摩根大通值当买的东西,再次注重财政法规的要紧性。

  国会议员们霉臭能解决一致。财源改造的不中,不支持。因敝不克不及再因接管机构,华尔街投机贩卖运用流行一时,将近是敝经济学的根除的新时代。奥巴马说。

  眼前,美国保释金买卖协商会议抵达了摩根大通的大量保释金。。美国保释金买卖协商会议主席玛丽·夏皮罗在约定福克斯经济学的摘要等的处理工作问津时虽未就这件事情多做评价,但说“美国领地接管者都在关怀这件事情。美国立法委员Karl Levin说,摩根大通的压下有价值再次设法对付证实。,大库存称之为对冲风险赌注。,这是掌管的闹钟。,不得不成立紧缩的无效的基准,安全设施纳税人免遭这些高风险赌注构成的压下有价值。。

  波士顿大学人员财源学谆谆教诲评分·威廉姆斯说,摩根大通库存是一家商业库存衣服的胸襟的大规模的对冲基金。,他以为商业库存应珍视存款事情和归功于事情。,而指责参加高风险的投机贩卖运用。

  又,也某人以为,华尔街的投票厅充其量的拒绝鄙视。

  财源危险后,美国声称繁殖对财源机构的接管力度,美国的占据华尔街游行示威从未终止过。,政府机关也在压力下议论设想提高。

  2010,美国国会山经过了Dodd Frank bill,但鉴于单方经过的背离,和包孕达蒙在内的华尔街群众的激烈支持。,法案的底细还没有执行。。除此之外,沃克尔药典对领地值当买的东西库存事情都有令人满意地侵袭。

  很多都是障碍,华尔街高管投票厅。美联储成员展现,六位摩根高管本年2月22日飞往瑞格斯国民银行会晤Volc。,国民大会的首要内容是,华尔街非但声称接管机构容许他们举行对冲买卖。,并扩张物库存资产债务表正中鹄的构造性风险。。

  了解内幕的人以为,这一事实可能性会投票厅全球药典的更紧缩的接管。,尽管不宁愿意摩根大通CEO戴蒙以“CIO缺少运用公司自有本钱举行对赌”拒不供认这是自营买卖,华尔街的投票厅力也霉臭高处。。两党的力早已走了。,中间休息大气还需求工夫。

  世上缺少不可更改的阶段的典型的人。,缺少不可更改的阶段的公司。J.P.Chase库存,本人在财源危险中不这么侥幸受损的库存。,不久先前,它被栽种在本人流氓行为发牌人手中。。摩根有本人的建立洞穴,但作者更感兴趣。,这是一种自掘坟墓的护己公关。,相反,让它堕入困处。。

  这执意赌钱的经济学的压下有价值。,锻铁炉是摩根大通伦敦问询处一名浑号为“伦敦鲸目动物的”的发牌人。彭博社在四月的一份发言中初次泄露。:发牌人早已成立了与公司关系的信誉退婚掉换(CDS)。,投资主体,足以撬动10兆财富保释金交易形势。

  J.P.摩根过于意气风发的,无法经营,一次大量创利润较晚地,成为高尚的的风险程度。跟随通信的泄露,已决定的对冲基金开端过剩。,与摩根的赌注,谁在搜索光点。交易形势电流与摩根大通的判别碰巧相反。。到这地步,摩根大通面临对冲基金的个人杀戮。。

  又外界的谰言,摩根大通青年的姿态设想认这少数。。在4月13日的电话国民大会上,摩根大通首座执行官Jamie Damon,混华尔街之王,外界的疑心只不过茶杯里的风暴一三国际。。该公司首座财务官G Braunstein说。,伦敦庄家的立脚点是目的在于俗歌,是为严重的的信誉压力做预备,公司对这些地方例外的宽慰。。

  公关危险,普通以为热诚的沟通。、老实以对,解除危险是最使用钥匙、最无效的方法。。但老实,不时这隐含成绩到底。。合乎逻辑的推论是,在实际生活中,更普通的设想认。。中间覆盖率A有成绩,公司拒绝,甚至某些人更具防御性。,装载外界辟谣,公司将采用法度引起,云云。

  确凿,外界有很多疑神疑鬼。,在类比危险公关中。但在“伦敦鲸目动物的”成绩上,让华尔街之君主当排泄物,茶杯里的风暴终极构成了真正的风暴。;他先前早已脱盐了。,被证实是泄漏实际的性的谎话。

  5月10日,在公司的紧要电话国民大会上,达蒙自愿供认,“伦敦鲸目动物的”的对赌构成公司压下有价值20亿财富。在随后的中间问津中,他也免费邮寄的信件了:四围前,高管们拒绝了每件东西都错了的成绩。。为误审的导致,达蒙将其归咎于过于纯净的小圆盾的反馈。,合乎逻辑的推论是,亲戚不变的在一开端就护卫每件东西。。

  到这地步可见,摩根蔡斯的护己公关,它非但帮忙公司在一天到晚完毕时解除了危险。,相反,让它落入更大的潮。。从动机动身,护己公关,它总的来看分为两种形势。,一是晓得在成绩,而拒绝它。,它的动身点表现自然地是避难所实际的性。,因一旦说了真心话,公司心情堕入更多危险;另本人是实际的性是未知的。,但拒绝这种形势,动身点是比分它不运用。,这只会让外界疑心这事成绩。,构成危险扩张物。

  思考摩根的解说,达蒙的谎话,它可能性属于两种护己反馈正中鹄的第二的种。,因传述直到四月的电话国民大会才开端。,戴蒙识透压下有价值的脱落。成绩无法避难所,他终极选择面临实际的,供认摩根大通犯了本人害怕的的有罪、使大为吃惊的误审,敝不克不及的关于这一点找借口。。又压下有价值早已使溶解了,信誉窟窿是无法抵消的。。

  确实,这种使失明危险公关,它否定禁闭华尔街。,禁闭美国的本人陈述。又J.P.摩根的纯净的挫败,更清澈的地表明了华尔街的骄慢和骄慢。。反正下次,当华尔街拒绝这事成绩时,越来越多的新英格兰人会继续疑心。,这是真的静止摄影假的?对其余的集会来说,,强制使保持平衡护己公共关系的恶果。,比分护己很不宁愿、很不决定,那不可更改的的比分,它可能性丰富决心。,落入他人的笑声。

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